柜台债券市场扩容在即 多家国有大行透露“已做好准备”

原标题：柜台债券市场扩容在即 多家国有大行透露“已做好准备”

柜台债券市场即将迎来全面扩容。2024年2月29日，中国人民银行发布的《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》（以下简称《通知》）提到，从今年5月1日起，进一步扩大柜台债券投资品种。随后，中国人民银行召开柜台债券业务座谈会，再次强调了柜台债券业务的重要意义。

在业内人士看来，推动柜台债券市场高质量发展有利于拓宽居民投资渠道、优化融资结构，促进多层次债券市场发展。柜台债券市场扩容后，市场潜力和发展空间将大幅提升。

《证券日报》记者从多家国有大行独家了解到，为迎接柜台债券业务发展新机遇，其已开展多项相关筹备工作，有银行在推进内部制度办法更新修订，还有银行拟在5月份首个工作日增加报价债券品类和债券供给规模等。

柜台债券投资品种扩大

推动多层次债券市场发展

截至2023年末，我国债券市场余额158万亿元，是全球第二大债券市场。目前，我国居民直接持有的政府债券规模较小，与成熟债券市场相比还有很大提升空间。

《通知》进一步扩大了柜台债券投资品种，优化相关机制安排，以便利居民和其他机构投资者债券投资。其中明确，已在银行间债券市场交易流通的各类债券品种，在遵守投资者适当性要求的前提下，可通过柜台投资交易；已在银行间债券市场开立账户的投资者，可在柜台业务开办机构开立债券账户；获准进入银行间债券市场的境外投资者，可通过柜台业务开办机构和境内托管银行开立债券账户。

在兴业银行首席经济学家鲁政委看来，通过优化柜台债券市场的相关规则，既有利于进一步吸引境外机构投资国内债券市场，也有利于在境内稳步实践多级托管制度，进而推动我国多层次债券市场高质量发展。

“柜台债券作为标准化金融产品，具有收益稳定、资金安全、信息透明等比较优势。”招联首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，针对个人投资进一步优化相关机制安排，有利于更好地满足居民投资理财需求。

对商业银行而言，柜台债券业务也是其落实普惠金融的重要途径之一。

建设银行金融市场部相关负责人对《证券日报》记者表示：“柜台债券市场是银行间债券市场向零售金融和普惠金融的延伸，加快发展柜台债券业务，对于拓展优化投融资渠道，推进我国多层次债券市场发展，做好普惠金融‘大文章’具有重要意义。此次柜台债券市场在可交易品种和投资者准入方面均进行了扩容，将为不同类型柜台投资者在投资期限、投资规模、风险偏好等方面提供更为多样化的选择，进一步盘活银行间市场存量债券，激发柜台债券市场的投资交易活力。”

“柜台债券市场扩容后，在现有个人和企业投资者基础上，预计会有越来越多的中小金融机构投资者及其管理的非法人产品通过柜台市场参与债券投资交易，未来柜台债券业务规模和客户持有规模将快速提升。”工商银行金融市场部相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示。

目前市场规模相对较小

潜力尚未充分释放

柜台债券业务发展至今已有20多年历程。2002年，记账式国债率先开展商业银行柜台债券业务。2014年，商业银行柜台债券业务品种范围进一步扩大，由记账式国债扩大至国开行金融债券、政策性金融债券和中国铁路总公司等政府支持机构债券。

目前，全国有30家商业银行开办了柜台债券业务，投资者可通过柜台业务开办机构的营业网点或电子渠道申请开立柜台债券账户，柜台业务开办机构提供债券报价交易、登记托管、结算清算和债券查询等服务。