民间借贷利率重划“红线” 消费金融面对行业危机

　　中新经纬客户端9月4日电 8月20日，最高人民法院正式宣布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件合用法令若干问题的划定》(下称《划定》)，界定民间借贷利率的司法掩护上限为一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍。

 

　　一石激起千层浪。作为消费金融市场的主体之一，持牌消费金融公司也受到严重攻击。据中新经纬客户端相识，部门消费金融公司认为，假如新的民间借贷利率的司法掩护上限被合用于金融机构，那对大都消费金融公司而言，不消提能不能盈利了，连可否保留下去都成了问题。

　　订价无法包围本钱

　　在高院宣布新规后，各个消金公司都在内部紧张召开研讨会。“关于利率订价和将来计策是否要调解，率直来讲，内部的接头也至今没有竣事。” 一位消金公司从业者向中新经纬客户端透露。

　　以2020年8月20日宣布的一年期LPR利率3.85%的4倍计较为例，民间借贷利率的司法掩护上限为15.4%，和此前的24%和36%对比，有较大幅度的下降。

　　15.4%的上限，27家持牌消费金融公司还可否盈利？从业者给出的谜底是否认的。上述从业者汇报记者：消费金融公司的本钱主要包罗资金、运营、风险、获客四部门，个中最重要的是资金本钱。

　　自2010年首批四家试点消费金融公司开业至今，融资一直是持牌消金公司的一浩劫题。

　　《中国消费金融公司成长陈诉(2020)》(下称陈诉)指出，消费金融公司行业局限的晋升有赖于其融资本领的支撑，其当前融资手段主要依靠股东增资、向金融机构借钱、通过银行间同业拆借、资产证券化、刊行金融债等。

　　该从业者汇报中新经纬客户端，假如是持牌消金公司，融资首先思量果真刊行ABS和金融债，因为本钱相对较低；同业拆借的平均本钱高于ABS和金融债。假如从信托公司融资，本钱则更高。

　　“持牌消费金融公司的行业综合本钱根基都在20%以上，大大高于15.4%的利率上限。另一家消费金融公司相关认真人坦言，“假如15.4%的上限合用于持牌消费金融公司，就是放一笔亏一笔的节拍。你说公司还能一连策划吗？我认为整个行业都不得不退出市场了。”

　　融资难且贵

　　在上述四大本钱中，资金本钱是各家消费公司最体贴的问题。据相识，同业拆借是消费金融公司融资的主要渠道之一。

　　从利率上看，招联消金年报显示，停止2019年尾，除了两笔期限一年以上的同业借钱，利率别离为5.2%和4%，其余同业借钱期限均在1个月至1年之间，利率在3.11%—4.45%之间，而2018年则在4.20%—6.39%之间。

　　“银行系消金公司同业拆借的利率会低一些，其他消费金融公司大概相对更高一些。”该人士透露。

　　上述陈诉指出，银行间同业拆借在准入方面需消费金融公司持续盈利两年，今朝切合该资格的消费金融公司仅13家。而且，融资金额方面受到《消费金融试点打点步伐》同业拆入资金比例不高于成本总额100%的限制。

　　连年来，消费金融公司也在拓展多元化的融资渠道，刊行ABS成为一些持牌消费金融公司的首选。

　　去年以来，顿时消金、兴业消金、捷信消金都相继刊行了ABS产物。利率方面，顿时消金提倡的空隙花2020年第一期ABS产物中，优先A档和优先B档票面利率别离为3.50%和3.98%；捷信消金提倡的捷赢2020年第二期ABS产物，优先A档和优先B档票面利率别离为3.95%和4.87%；兴业消金提倡的兴晴2019年第二期ABS优先A档和优先B档票面利率别离为3.40%和3.75%。

　　可是，并不是所有消费金融公司都有资格刊行ABS。由于银保监会的禁锢要求，持牌消费金融公司须年满三年才大概获批刊行消费金融ABS资质。